HISTORIA DE LAS CRISIS FINANCIERAS II: CRACK DEL 29
Antes de llegar a la crisis más importante de la historia, voy a recordar una
anterior del siglo XIX, la crisis de Overnend y Guerney en 1.866 y 1.890.
Por 1.866, Londres era el centro financiero más importante del mundo.
Overnend y Guerney era un banco de descuento que prestaba fondos a bancos
comerciales de la ciudad. El citado banco quebró, por lo que se llevo por
delante otros bancos relacionados, ello condujo a que se dieran reformas
importantes, como dar esa función de prestamista final al Banco de Inglaterra.
En 1.990, el Banco de Barings entró en crisis por innumerables pérdidas que se
produjeron en Argentina, con lo que el Banco de Inglaterra intervino para
tapara el agujero económico del Banco de Barings, agujero de 18 millones de
libras. También se organizó un comité para rescatar las deudas de Argentina,
pero el país se adentró en una profunda crisis por lo que suspendieron pagos
durante casi una década, afectando a todas las inversiones e inversores que
participaron en Argentina.
Llegamos a la siguiente crisis importante cronológicamente de la historia,
el “crack del 29”, la mayor crisis económica que ha vivido el sistema
capitalista en la historia. Para estudiar su origen debemos remontarnos a la
Primera Guerra Mundial, durante la guerra, Estados Unidos se benefició al
suministrar los bienes y servicios que necesitaban los países aliados y
subsistir del desastre de la guerra, y más tarde será también proveedor de los
demás países. Posteriormente, Estados Unidos se convirtió en prestamistas de
los países en guerra para reconstruir su infraestructura, por ejemplo Alemania
recibió muchas inversiones americanas.
Las causas parece que pudieron ser dos:
Superproducción: Estados Unidos se beneficiaba de todos los productos
que exportaba a Europa, pero cuando la guerra acabó fueron muchas las
empresas que se quedaron si vender sus productos ya que los países que
estuvieron en conflicto se rehicieron de los desastres de la guerra y
comenzaron a producir sus propios productos. Ello originó que la empresas
americanas se juntaran en sus almacenes con multitud de stock que iban
destinados a Europa.
Especulación: La especulación parece ser otra de las causas. En los años
20, el hobby de muchos estadounidenses fue buscar ganancias mediante la
especulación en la Bolsa. Aquella situación se agravó con bajos tipos de
interés, la principal consecuencia es pedir dinero al banco a intereses bajos
para invertirlo en bolsa buscando ganancias mayores que el tipo de interés.
La mezcla de ambas circunstancias fue una bomba, había mucho dinero
invertido en Bolsa cuando comenzaron las empresas americanas a llenar sus
almacenes con stocks de mercancías. Comenzaron los miedos y el pánico por
el gran exceso de oferta que había en el país. Principal consecuencia: vender.
Se pusieron a la venta a la vez las acciones, lo que dió lugar al jueves negro, el
24 de octubre de 1.929. Fue un caos para todo tipo de inversores, pequeños,
medianos y grandes sufrieron la pérdida de dinero. Muchos de ellos no
soportaron la presión y se suicidaron tirándose por la ventanas, imagen que
hemos visto tantas veces en películas o series que recuerdan aquel hecho.
El viernes parece que la venta masiva de acciones se contuvo, pero el
martes siguientes se volvió a la venta masiva de acciones, la falta de dinero
llegó a los banco que lo prestaron a los inversores, los clientes querían
recuperar su dinero pero los bancos ya no disponían de la suficiente liquidez
para hacer frente a la demanda de dinero.
Toda aquella situación la acompañó la reducción de producción por el des
censo de ventas y el aumento del desempleo. La situación en Estados Unidos
era insostenible. Pero las consecuencias se dejaron también notar en el resto
del mundo, ya que al descender la producción de Estados Unidos, también
descendió la importación de materias primas.
Por la relación comercial, la crisis pronto se notó en Europa. Descendieron
las compras desde estados Unidos, y las inversiones no es que descendieran,
sino que se repatrió el capital americano para poder hacer frente a la crisis
financiera. La situación en Europa pronto fue dramática. En países como
Alemania, la hiperinflación llegaba a ser de 3 millones por ciento, la situación
era insostenible, y era la incubadora ideal para la que pronto se conocería
como la Segunda Guerra Mundial.
No hubo consenso internacional. Cada país debía buscar sus propias
soluciones. Entonces apareció Jhon Mynard Keynes con su obra “Teoría
General sobre la ocupación, el interés y el Dinero” (1.936) llena de críticas al
anterior sistema de mercado sin apenas intervención del Sector Público. Según
Keynes, la demanda el consumo es el motor económico de cualquier economía
y el gasto público debía ir orientado a activarlo. Pronto sus teorías tomaron
tonos políticos, y fueron muchos los países occidentales que adoptaron sus
teorías para llevarlas a cabo, cada país difiriendo en su forma de aplización. Es
lo que hoy conocemos como Economía de Bienestar.
Fuentes bibliográficas:
Steve Schifferes
Especialista en Asuntos Económicos, BBC
www.artehistoria.jcyl.es/historia/contextos/2037.htm
www.eleconomista.es/mercadoscotizaciones/
noticias/288858/10/07/Semejanzas-y-diferencias-con-otrascrisis...
Juan José Cabello Cubero – DNI 33.974.601-J
Profesor de de Economía
